数字储能网讯：9月10-11日，由中国化学与物理电源行业协会、南方科技大学碳中和能源研究院、南方电网能源发展研究院联合100余家机构共同支持的碳中和能源高峰论坛暨第三届中国国际新型储能技术及工程应用大会在深圳召开。此次大会主题是“绿色、经济、安全、发展”。来自行业主管机构、国内外驻华机构、科研单位、电网企业、发电企业、系统集成商、金融机构等不同领域的600余家产业链企业，1317位嘉宾参加了本届大会。11日上午，峰和资本董事总经理周博睿受邀在“储能金融与投资专场”分享了主题报告，主题为《不同场景下的储能赛道投资机会》。周博睿：我今天跟大家汇报的主题是“不同场景下的储能赛道投资机会”。   先讲大的趋势，目前很多赛道比较局限在国内的市场，但是中国的储能是一个面向全球的赛道，全球90%多的储能产能在中国。从下游出货量看，目前是三分天下的格局，美国200多GWh，中国190GWh+，欧盟是125GWh+，其它国家都相对较小。中国表前储能目前有政策刺激，迎来发展良机，美国储能市场表前还是主导地位，中国企业以强势品牌进入美国的上游供应链，欧洲这边户储这两年受俄乌战争的影响发展比较快；表前市场即将进入放量的阶段，大型项目储备比较可观。2022年是储能行业爆发的一年。2022年很多机构都对储能市场的出货量进行了预测，我们看到随着时间的推移，预测是逐渐乐观的，最乐观的预测是东吴在2022年9月预测全球是127GWh，最后实际出货量是159GWh，行业发展速度比行业最乐观的估计还要快速，2022年是储能爆发的元年。2023年到2026年将是持续在40%到60%CAGR增速的发展，到2030年如果要实现碳达峰的目标，可能整个市场在电芯这个环节出货量会到2300GWh。政策方面，很多国家和地方的政策相继出台，例如广东省在今年上半年出台了很多的政策来支持储能的发展。我们今年的投资策略较去年的一个变化是更场景侧的需求，去年供应链比较紧张，今年供应链相对来说没那么紧张了，有些甚至是处于供过于求的状态。场景侧各个场景的机会逐渐打开，既有政策的因素，也有碳酸锂价格下降的因素。电芯的价格也从9毛多下降到了5毛多，对下游是利好的，IRR会有一定程度的提升。简单介绍一下峰和，我们是专注于储能行业的专业投资机构，我们从产业、和资本上进行垂直布局。在储能领域从去年的上游材料到今年的全产业链，做了全方位的布局，同时为了增强竞争力，在人才、产业链、价值链角度纵向深耕，同时我们把握一些最新的技术、新的趋势，形成最专业的产业认知和最丰富的产业资源。从早期的项目投到Pre-IPO的项目，从上游投到下游，从供应链投到场景，做一个比较完整的布局，也为我们这些被投企业打造出一个比较快速、安全、稳健的发展生态。储能虽然很热，但是我们觉得并不好投，原因主要体现在贵、杂、难、慢四个点上。首先是价格很贵，因为行业在风口上，价格被推得很高。第二是行业鱼龙混杂，筛选企业有难度。第三是企业最后成功的概率不高，投到真正好的项目也比较难。第四是投资上赋能的问题，很多企业除了希望资本给钱外也希望能得到更多的赋能。针对以上的四点，我们的思路是做产业、政策、资本、资源的协同。除了中后期项目以外，我们也愿意投入很大的精力投早期项目，在一些技术还没有完全成熟和市场化应用的时候，我们提前进行卡位。还有就是投变化，我们这边很大的人力是投在行研上，做大量的行业研究，把握产业的律动，在合适的点位去卡点。再一个是投价值，早期的项目我们通过给一些子弹来建立前沿的认知，后期我们对一些行业趋势叠加企业发展的好项目，我们会加重注。下面回到场景投资机会上，我们今年比较看好的是工商业场景。目前各地都出了很多政策，目前看到比较好的几个市场，一个是浙江，一个是广东。广东今年出台了数十个相关的政策，峰谷价差也从4.47倍提高到了6.6倍，收益率大幅提高。还有海南等等省份都有政策陆续出来，不少项目的IRR从6%提高到了10%以上。所以在这一块从投资角度来说，需要一些前瞻性。工商业市场整体的放量是很快的，2021、2022年基本上没有什么量，2022年市场大约是1.5GWh不到，今年快速上升到5GWh左右，明后年也会高速增长，增远高于其它的细分赛道。具体的标的选择我们归结了三点：一是选团队，选有壁垒的，产品、技术、战略、市场上综合能力比较强的团队。二是选认知，在研发认知上、战略上需要捕捉用户需求变化而定制开发。在战术上要有强大的电力电子技术为基础的能力。第三选产品，产品定义是工商业储能赛道的竞争关键。其它的场景也简单聊一下，大储这边，我们认为还是政策性配储为主，分源侧和网侧略有不同，这里我们还是强调电力电子技术背景和变化的背景，包括也在看一些辅助服务、虚拟电厂、聚合商的机会。其它方面，热管理。目前储能的发展，在国家层面一是成本考量，二是安全性考量，一些安全事故对大型企业来说是致命的打击，我们看到随着电芯容量的变大，柜子变大或者是集成度变高，能量密度提高，对热管理的需求是逐渐在提升的，我们看到液冷方案有成为主流的趋势，但是我们也不认为风冷完全没有机会，实际上在一些场景下，风冷进行低成本或者是高效能的转变之后，说不定也能达到和液冷一样的效果，但液冷成为趋势也是一个历史潮流。第二个是钠离子这一块，这方面讲得很多，我们也看了很多企业，做了很多研究。锂的价格对钠离子的发展有比较大的影响，这一块如果投资比较激进的，也可以稍微冷静一下，我们看得更远一些，不要太急躁。第三是液流电池，为什么投长时？主要是可再生能源的占比提高，长时的必要性提高，4小时的项目会越来越多，我们认为目前是一个拐点。为什么投液流？因为在长时的场景下，液流电池是更安全、更长生命周期、更易回收、同时技术相对成熟的技术。第四是锂电回收。虽然现在有些政策方面的问题，但是我们认为从第一性原则来说，大趋势肯定还是在的，特别是2025年车的电池回收周期来临，这里面还是要看，第一个是从工艺和技术上，还是要找一些技术水平高的团队，第二是客户资源上，还是看怎么能拿到电芯，这是很关键的。固态电池也很受，目前上车还比较早，可能还是无人机、智能穿戴等方面的应用。我的分享就到这里，谢谢大家。来源：数字储能网新闻中心 2024CIES第十四届中国国际储能大会于2024年3月11-13号在杭州国际博览中心举办，展出面积4万多平方米，展位开始预定，具体信息请电话联系：。 电话：马焕英  （加微信进群交流请备注好公司名称和个人名字）地址：北京市阜成门外大街四川大厦东塔楼13层官网：www.escn.com.cn 投稿邮箱：[email protected]